数世咨询：2022数字安全上市企业航线图

安全能力图谱
11月前

　　2023年4月30日，国内数字安全领域31家沪深两大交易所上市公司2022年度财报全部发布。

　　本报告延续去年财报中的十项重要指标，对数字安全产业2022年度的基本现状和发展变化进行分析和解读。（注：数字咨询定义的数字安全上市公司为，数字安全业务在总营收中占比大于等于50%，或者非集成安全收入超过5亿元人民币）


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一、概况

　　2022年沪深两大交易所共有31家数字安全企业，安全业务总收入总计约为402.46亿元，与2021年相比近乎持平，增长率仅为0.8%。

　　员工总人数约为7.17万，较去年增长4.068%。人均产值约56.13万元与上年度73.43万元相比，下降约-23.56%。

　　净利润-17.58亿元（未含三六零），自数世咨询2014年开始产业统计工作以来，安全上市企业净利润总和历史上首次出现亏损。

　　研发投入继续大幅度增长，约142亿元，与上年度相比增长率达到43.43%。

　　通过2022年数字安全上市公司的财报可以看出：

　　1、营收增长率连续两年有较大幅度下降，全球经济疲软和三年疫情为主要原因；
　　2、净利润历史上首次出现亏损，具体表现在25家企业出现亏损，更甚者一家企业高达18亿元的净利润亏损，另一家则出现-15998%的负增长率，在不远的将来极可能出现历史上首个从沪深交易所退市的安全公司；
　　3、在营收几无增长且亏损总额达到17亿元的情况下，研发投入依旧高速增长，除了部分有平衡财务指标的原因以外，也意味着安全上市企业对未来的市场较有信心。

二、十大指标


1、市值（截止于4月30日）

　　三六零、深信服、奇安信、启明星辰、电科网安、左江科技6家为第一梯队，市值达到200亿元以上。美亚柏科、安恒信息、天融信、国盾量子、迪普科技、绿盟科技为第二梯队，市值超过100亿元。第三梯队共8家企业，市值位于50至100亿元之间。第四梯队有11家市值位于50亿元以下。

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2、安全营收

　　奇安信、启明星辰、深信服、天融信、电科网安以30亿元以上营收位列第一梯队。绿盟科技、安恒信息、三六零、亚信安全、数字认证、美亚柏科位于10亿元至20亿元之间。10亿元以下的企业共20家。

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3、营收增长率

　　营收增长率超过20%的有3家企业，超过10%的有3家企业，营收增长率在0至10%之间的企业11家，14家企业的营收为负增长。

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4、净利润

　　启明星辰以6.27亿元的净利润领跑，电科网安（卫士通）和天融信以3亿元和2亿元位列第二第三，在1-2亿元之间的有5家企业，1亿元以下的有8家。15家企业净利润为负数，亏损额高达62.8亿元。

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5、净利润增长率

　　共有6家企业净利润为正增长，余下25家企业全部为负增长，最严重者负增长率达到-15998%。

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6、研发投入（不含360）

　　深信服和奇安信分别以22亿元和17亿元分列一二位，启明星辰以近10亿元的投入位列第三， 5至10亿元的企业共4家，1亿至5亿元的共有14家企业，1亿元以下的有10家。

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7、研发占比

　　研发投入占企业总营收30%以上的企业有9家，其中左江科技、蓝盾股份的研发投入超过营收，在100%以上。研发占比在15%到30%之间的企业有17家，低于15%的企业有5家（数世咨询定义15%是科技创新类上市企业的研发占比基线）。

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8、经营现金流

　　深信服、电科网安与迪普科技分别以7.46亿元、3.39亿元和1.8亿元的经营现金流位列前三，0至1亿元经营现金流的企业有6家，现金流为负的企业多达21家，最严重者为-12.6亿元。

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9、员工人数

　　员工数量在3000人以上的公司有7家，奇安信以9957员工人数位列第一。员工人数在1000至3000人的有9家，500至1000人的企业为6家，500人以下的有9家。

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10、人均产值

　　人均产值超过100万元的有两家，50万元至100万元的企业有20家（数世咨询统计，50万元的人均产值是数字安全企业的基线），余下8家企业的人均产值在50万元以下。（注：净利润、人均产值、研发投入及占比，均按照企业总营收、企业总人数计算，并非安全营收）

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三、总结


　　从2022年度的财报来看，数世咨询认为，数字安全产业存在以下挑战与机遇：


　1、扭亏为盈。安全行业始终存在“赔本赚吆喝”的现象，远低于成本的超低价竞标屡见不鲜。企业存在的本质是通过价值交换来获得盈利，数字安全产业的良性未来必须以实现赢利为前提。


　2、成长为赢利、创新与规模的“三合一”企业。国内政企领域特有的定制化、项目化、人力化的服务，以及大型用户对三产机构的依赖，极大的限制了数字安全企业的健康、快速发展。如果“三合一”企业始终难以出现，产业的做大、做强只是空谈。


　3、发展潜力巨大。与传统的物理世界和虚拟世界不同，后者只是前者的映射，而数字世界则是两者的融合。在万物互联、数据至上的数字世界里，所有的安全威胁和安全风险，都再也无法简单的以“断网”的手段来隔绝。网络安全将从隶属于信息技术的伴生属性，蜕变为数字世界中的基本属性，即数字安全。


作者
数据统计分析师：牛爱民
首席战略分析师：靳东东

构简介
国内数字化领域中立的第三方服务机构，提供数字安全行业的调查、研究与咨询服务。

联系邮箱：dw@dwcon.cn

参考阅读
2021中国数字安全上市企业航线图
中国数字安全企业图谱（深沪上市公司2021半年度报告）
中国网络安全企业图谱（上市公司2020年年度报告）