2021中国数字安全上市企业航线图

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3月前

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  4月30日,国内数字安全领域29家沪深上市公司2021年度财报全部发布。本报告从财报中抽取了十项重要指标,并尝试从这些数字中了解安全产业的基本现状和发展变化。(注:数字咨询定义的数字安全上市公司为,数字安全业务在总营收中占比大于等于50%,或者超过10亿元人民币)

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一、概况


  29家上市企业的安全业务收入总计约为389.3亿元,与去年相比增长率为19.92%。以去年数字安全上市公司在整个数字安全市场规模的占比(41.7%)来推算,2021年的数字安全业务收入约在930亿元左右。(注:数世咨询去年的统计显示,2020年与2019年相比,年增长率高达29.9%,达到历史之最。同时报告预测,由于疫情的影响,2021的年增长率可能会下降到20%左右)


  员工总人数约为6.89万,较去年增长19.93%。人均产值73.43万元,略有下降,约为-4.98%。


  净利润5.39亿元,与2020年32亿的净利润相比大幅度跳水,约为-83.21%。


  研发投入明显增长,约99亿元,增长率达到35.76%。


  通过2021年数字安全上市公司的财报可以看出两大问题:


  ● 营收增长率明显放缓,主要原因应该是疫情的影响;

  ● 净利润暴跌,主要原因有二,一是除一家大型公司安全营收下降幅度较大以外,多个公司均出现严重亏损。二是整体研发投入显著增加。


二、十大指标


1、市值(截止于4月30日休市)


  三六零、深信服、奇安信、 卫士通四家为第一梯队,市值达到200亿元以上。启明星辰、天融信则领跑第二梯队,市值超过100亿元,其余8家的市值位于50亿至100亿之间。第三梯队有15家,市值位于10亿至50亿之间。按照数世咨询定义的独角兽企业(30亿元估值以上),有8家企业低于这个估值。


2、安全营收


  奇安信、启明星辰、深信服、天融信以30亿元以上营收位列第一梯队。卫士通、绿盟科技以20亿元以上营收领跑第二梯队,另有8家位于10亿元俱乐部。10亿元以下的第三梯队,共有15家。


3、营收增长率


  营收增长率超过30%的有10家企业,佳缘科技和三六零以76%和70.9%领航。绿盟领跑正增长至30%的第二梯队,共12家企业。7家企业增长率为负。


4、净利润


  启明星辰以8.6亿元的净利润一枝独秀,第二梯队(3亿至4亿元)绿盟科技领跑,美亚柏科、迪普科技紧跟其后。1亿到3亿元之间,共有8家。1亿以下的有9家。7家企业亏损,但亏损额高达32.5亿元。


5、净利润增长


  共有7家企业净利润增长超过30%,领航者兆日科技以978%一骑绝尘。增长率在30%以下的也有6家,余下15家企业全部为负增长,最严重者负增长率达到-2471%。


6、研发投入


  深信服、奇安信研发投入在20亿元左右,启明星辰以8个多亿的投入领航5亿至9亿梯队,1亿至5亿元的共有13家企业,1亿元以下的有9家。


7、研发占比


  研发投入占企业总营收30%以上的企业有6家,其中有3家为亏损大户。研发占比在15%到30%之间的企业有15家(数世咨询认为,15%是科技创新企业的研发占比基线),低于15%的企业有7家。


8、经营现金流


  深信服和卫士通以9.9亿和6.8亿的经营现金流稳居第一梯队,启明星辰、迪普科技约在3亿左右,余下经营现金流为正的企业有13家,现金流为负的企业多达12家,最严重者为-13亿元。


9、员工人数


  员工数量在5000人以上的公司有四家,奇安信以9657人排名第一。员工数量在1000人以上的有12家,绿盟科技以4422人位列第二梯队领头羊。1000人以下的企业共有13家,其中有四家企业员工人数在300人以下。


10、人均产值


  人均产值超过100万元的有五家,50万元至100万元的企业有18家(数世咨询认为,50万元是数字安全企业人均产值的基线),余下5家企业的人均产值在40万元左右。(注:净利润、人均产值、研发投入及占比,均按照企业总营收计算,并非安全营收)


三、总结


  综合上述内容来看,目前数字安全领域存在以下困难和机遇:


1、发展受到大形势的阻碍


  与去年上半年财报发布时相比,数字安全企业总营收增长20%的情况下,总市值暴跌了50%(截止到4月30日休市)。究其缘由受到三大不利因素的影响,贸易摩擦、新冠疫情和俄乌战争。这三大不利因素,影响的是全球经济,如果持续下去,产业发展将受到严重阻碍。


2、未来可期


  2021年数字经济的规模已超过40万亿,即使按照百分之五的比例,数字安全的规模也将会是2万亿。与高速发展的数字经济相比,数字安全产业的缺口巨大。2021年数字安全上市公司的总营收(438.78亿),占中国所有上市公司总营收(64.97万亿)的0.675‰,即不到万分之七。如果这个比例上升到千分之七,就意味着十倍的增长。数字安全产业,投资潜力巨大,未来可期。


作者


  数据统计分析师:牛爱民

  首席战略分析师:靳东东



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